金融危机从美国迅速蔓延到欧洲及世界其他地区，全球经济衰退的阴影不断扩大。信贷危机不断恶化，美国政府不断出手挽救大型金融机构，本月更是通过总额7000亿美元的救助计划，但救市效果到底如何令市场存疑，投资者对经济前景日益悲观，再加上上市公司业绩堪忧，令市场信心丧失，投资者在二级市场上大幅抛售股票。市场人士普遍认为，政府救市不力是导致全球股市连锁下跌的主要原因。出于对经济前景恶化的担心，投资者将更趋谨慎。
在美国国会本月初通过7000亿美元的金融救助方案后，美国股市在出现短暂上升后即进入持续下跌通道。10月7日，美国股市三大股指跌幅均超过5%，标准普尔指数五年来首次跌破1000点。截至当日，道指和标普指数今年已分别下跌29%和32%，创下1937年以来的跌幅之最。10月9日，美国股市继续暴跌，道琼斯指数下跌超过675点，跌至5年来最低点，跌幅超过7%。
受美股连日暴跌影响，日经股指10月8日大幅下挫9.38%，跌破10000点大关，为20多年来跌幅最大的一次。10月10日早盘开盘十余分钟内就跌破9000点关口，并一度下探至8200点一下，创下2003年6月以来的新低。自美国雷曼兄弟公司申请破产保护以来，日经股指已比9月14日的水平下跌了三成。
虽然中国证监会等部门近期出台有关融资融券即将实施、激励大股东回购等一系列利好措施，稳定投资者信心，但欧美及亚太股市跌声一片，冲淡了利好，对A股形成巨大压力，沪、深两市跌势不止。沪综指10月10日开盘即跌破2000点，而深成指跌至7000点以下。
随着危机的蔓延，全球范围的救市措施相继实施，10月8日，美联储、欧洲央行、中国央行以及英国、加拿大等国的央行纷纷宣布降息，史无前例地联手挽救处于危机中的全球经济。此前，德国斥资500亿欧元拯救陷入困境的德国地产抵押融资银行，爱尔兰、德国、奥地利、瑞典、丹麦等国都宣布加强为个人银行存款提供的担保，而萨科奇、默克尔等则在此前的巴黎四国峰会上商讨共同应对金融危机的对策。
但此次大联合救市并未遏制全球股市的下挫步伐，美股、日经股指、A股当日依然出现不同程度的下跌。分析认为，此次利率调整对宏观经济的影响，需要较长的时间才能有所反映。
投资者对政府救市效果抱持怀疑态度，同时对经济前景忧心忡忡。
美联储的会议纪要和伯南克7日在公开市场发表的讲话都表明美国经济前景堪忧。伯南克明确指出，经济成长前景已经恶化。同时，美联储当天公布的会议纪要表明，公开市场委员会成员也认为经济前景不容乐观。而在即将召开的七国集团会议上，国际货币基金组织（IMF）将要发布的报告指出，明年全球经济增长率有25%的机率降至3%以下，如果增长率下滑到该水平，就相当于“全球衰退”。
但包括美国在内各国政府及世界机构仍在全力应对信贷危机及随之而来的经济衰退。有报道称，IMF总裁卡恩10月9日透露，IMF已经重启一项紧急援助程序，以帮助在金融危机中寻求支援的国家。该项紧急援助程序设立于1995年，其允许遇到困难的国家在一定条件的制约下从该机构获得资金。另有消息称，美国财政部可能最早在10月底就开始对本国银行直接注资，以减轻金融机构的压力。